حباب های بازار سهام، زمانی ظاهر می شوند که قیمت های سهام به شکلی اغراق آمیز بالاتر از ارزش اساسی (ارزش درونی) شان در نظر گرفته شوند. مطابق با ارزش اساسی یک اوراق بهادار، سرمایه گذار می تواند در این باره تصمیم گیری کند که آیا اوراق بهادار مورد نظر، بیش از حد ارزش گذاری شده است یا کمتر از حد یا نه. اگر ارزش درونی یک اوراق بهادار بالاتر از قیمت بازار کنونی اش باشد، تحت عنوان بیش از حد ارزش گذاری شده طبقه بندی می شود، در غیر این صورت، کمتر از حد ارزش گذاری شده خواهد بود. از این رو، یک سرمایه گذار ممکن است تصمیم سرمایه گذاری اش را بر پایه این معیارها بنا کند.